الأكاديمية / المالية والاستثمار
العائد والمخاطرة ونموذج CAPM
كلما زادت المخاطرة طلب المستثمر عائدًا أعلى. ويقسم نموذج CAPM المخاطرة إلى مخاطرة منتظمة (السوق كله) لا يلغيها التنويع، ومخاطرة غير منتظمة (خاصة بالشركة) يقللها التنويع.
العائد المطلوب = العائد الخالي من المخاطرة + بيتا × (عائد السوق − العائد الخالي)
مثال: الخالي من المخاطرة 4%، وعائد السوق 10%، وبيتا السهم 1.2.
العائد المطلوب = 4% + 1.2 × (10% − 4%) = 4% + 7.2% = 11.2%
- بيتا = 1: يتحرك مع السوق.
- بيتا أكبر من 1: أكثر تذبذبًا من السوق.
- بيتا أقل من 1: أقل تذبذبًا.
اختبر نفسك
ما العائد المطلوب لو بيتا 0.8 بنفس المعطيات؟
4% + 0.8 × 6% = 8.8%.
تريد تطبيق ذلك عمليًا على منشأتك؟
قسورة ERP يطبّق المحاسبة والتكاليف والمخزون والتقارير تلقائيًا.
جرّب النظام مباشرةاطلب استشارة